நிதி அந்நிய பட்டம்
நிதி அந்நியத்தின் அளவு ஒரு அந்நிய விகிதம். இது ஒரு வணிகத்தின் மூலதன கட்டமைப்பில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தால் ஏற்படும் நிகர வருமானத்தின் விகிதாசார மாற்றத்தைக் கணக்கிடுகிறது. திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய கடனின் அளவை மதிப்பிடுவதற்கு இந்த கருத்து பயன்படுத்தப்படுகிறது. கணக்கீடு என்பது வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய், வரிக்கு முந்தைய வருவாயால் வகுக்கப்படுகிறது. இவ்வாறு, சூத்திரம்:
வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய் tax வரிக்கு முந்தைய வருவாய் = நிதி அந்நிய பட்டம்
இந்த அளவீட்டு வட்டி விகிதத்தில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தால் ஏற்படும் நிகர வருமானத்தின் விகிதாசார மாற்றத்தை மாதிரியாகவும் பயன்படுத்தலாம் (கடனின் அடிப்படை அளவு அப்படியே இருந்தாலும்).
எதிர்காலத்தில் ஒரு வணிகத்தின் நிகர வருமானத்திற்கு என்ன நிகழக்கூடும் என்பதை மாடலிங் செய்வதற்கு நிதிச் செல்வாக்கின் அளவு பயனுள்ளதாக இருக்கும், அதன் இயக்க வருமானம், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் / அல்லது கடன் சுமையின் அளவு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில். குறிப்பாக, ஒரு வணிகத்தில் கடன் சேர்க்கப்படும்போது, இது வட்டி செலவை அறிமுகப்படுத்துகிறது, இது ஒரு நிலையான செலவு. வட்டி செலவு என்பது ஒரு நிலையான செலவு என்பதால், இது ஒரு வணிகத்தை லாபமாக மாற்றத் தொடங்கும் இடைவெளியை அதிகரிக்கிறது. இதன் விளைவாக வழக்கமாக அதிக அளவிலான ஆபத்து உள்ளது, அங்கு ஒரு நிறுவனம் கூடுதல் கடன் வழங்கிய நிதியில் இருந்து அதன் பிரேக்வென் மட்டத்திற்கு மேல் அதிக பணம் சம்பாதிக்க முடியும், ஆனால் அதிக பிரேக்வென் நிலை என்பது விற்பனை குறைந்துவிட்டால் நிறுவனம் அதிக பணத்தை இழக்கும் என்பதாகும் அதிக பிரேக்வென் புள்ளிக்கு கீழே.
ஒரு நிறுவனம் அதிக அளவு நிதித் திறனைக் கொண்டிருக்கும்போது, அதன் வருவாயின் ஏற்ற இறக்கம் பிரதிபலிக்கும் வகையில் அதன் பங்கு விலையின் ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கும். ஒரு நிறுவனம் அதிக அளவு பங்கு விலை ஏற்ற இறக்கம் இருக்கும்போது, அது வழங்கிய எந்த பங்கு விருப்பங்களுடனும் தொடர்புடைய அதிக இழப்பீட்டு செலவை பதிவு செய்ய வேண்டும். இது அதிக கடனை எடுப்பதற்கான கூடுதல் செலவாகும்.
பல வணிகங்களின் முடிவுகளை ஒப்பிடுவதற்கும் மெட்ரிக் பயன்படுத்தப்படலாம், அவற்றின் மூலதன கட்டமைப்புகளில் எந்தெந்த நிதி ஆபத்து உள்ளது என்பதைக் காணலாம். இந்தத் தகவல் ஒரு முதலீட்டாளரை விரிவாக்கும் பொருளாதாரத்தின் போது அதிக அளவு நிதி அபாயத்துடன் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்க வழிவகுக்கும், ஏனெனில் வணிகமானது அதிக விற்பனை அளவில் அதிக லாபம் ஈட்ட வேண்டும். மாறாக, அதே தகவல் ஒரு முதலீட்டாளரை ஒரு ஒப்பந்தப் பொருளாதாரத்தின் போது குறைந்த அளவிலான நிதி அபாயத்துடன் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்க வழிவகுக்கும், ஏனெனில் அதன் குறைந்த இடைவெளியானது அதன் இழப்புகளைத் தணிக்க வேண்டும். எனவே, இந்த வகை பகுப்பாய்வு ஒரு தொழிற்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களின் நிதி செயல்திறனை ஒப்பிட்டுப் பார்க்கவும், வேறுபடுத்தவும் பயன்படுத்தலாம், மேலும் பொருளாதாரச் சூழலைப் பொறுத்து அவற்றுக்கிடையே முதலீடுகளை மறு பகிர்வு செய்யவும் பயன்படுத்தலாம்.
எடுத்துக்காட்டாக, ஆண்டு 1 இல், ஏபிசி இன்டர்நேஷனல் எந்தவொரு கடனையும் கொண்டிருக்கவில்லை மற்றும் வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன், 000 40,000 சம்பாதிக்கிறது. கடன் இல்லாததால், வரிக்கு முந்தைய வருவாய் ஒரே எண். எனவே, நிதிச் செல்வாக்கின் அளவு 1.00 ஆகும், இது மிகவும் பழமைவாதமாகும். ஆண்டு 2 இல், வணிகத்தை விரிவுபடுத்துவதற்காக நிர்வாகம் கடனைப் பெறுகிறது. இதன் விளைவாக வட்டி மற்றும் வரிக்கு முந்தைய வருமானம், 000 70,000, அதே சமயம் interest 20,000 வட்டி செலவு வரிக்கு முந்தைய வருவாயை $ 50,000 ஆக குறைக்கிறது. இதன் பொருள் நிதிச் செல்வாக்கின் அளவு $ 70,000 / $ 50,000 அல்லது 1.4 ஆக உயர்ந்துள்ளது. எனவே, வரிக்கு முந்தைய வருவாயில் ஒவ்வொரு $ 1 மாற்றத்திற்கும், வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முன் வருவாயில் 1.4x மாற்றம் உள்ளது.
சுருக்கமாக, அதிக எண்ணிக்கையானது அதிக அளவு நிதித் திறனைக் குறிக்கிறது, இது அதிக ஆபத்து என்று கருதலாம், குறிப்பாக வட்டி செலவு இருக்கும்போது செயல்பாடுகளின் வருவாய் குறைந்துவிட்டால்.
நிதித் திறனுக்கான சூத்திரத்தையும் இவ்வாறு வெளிப்படுத்தலாம்:
ஒரு பங்குக்கான வருவாய் interest வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய் = நிதி அந்நிய பட்டம்
