கடன் பங்கு பங்கு விகிதம்
ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கான கடன் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி கட்டமைப்பின் அபாயத்தை அதன் மொத்த கடனுடன் அதன் மொத்த ஈக்விட்டியுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் அளவிடுகிறது. இந்த விகிதம் ஒரு வணிகத்தைப் பயன்படுத்தும் கடன் மற்றும் பங்கு நிதியுதவிகளின் ஒப்பீட்டு விகிதங்களை வெளிப்படுத்துகிறது. இது கடன் வழங்குநர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்களால் உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் ஒரு நிறுவனம் கடனில் மூழ்கியுள்ளது என்பதற்கான ஆரம்ப எச்சரிக்கையை அது வழங்க முடியும், ஏனெனில் அதன் கட்டணக் கடமைகளை பூர்த்தி செய்ய முடியவில்லை. இது ஒரு நிதி பிரச்சினை. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வணிகத்தின் உரிமையாளர்கள் நிறுவனத்திற்கு மேலும் பணத்தை வழங்க விரும்ப மாட்டார்கள், எனவே பணப் பற்றாக்குறையை நிவர்த்தி செய்ய அவர்கள் அதிக கடனைப் பெறுகிறார்கள். அல்லது, ஒரு நிறுவனம் பங்குகளை திரும்ப வாங்க கடனைப் பயன்படுத்தலாம், இதன் மூலம் மீதமுள்ள பங்குதாரர்களுக்கு முதலீட்டின் வருவாயை அதிகரிக்கும்.
கடன் பயன்பாட்டிற்கான காரணம் எதுவாக இருந்தாலும், தற்போதைய கடன் செலுத்துதல்களைச் செய்ய பெருநிறுவன பணப்புழக்கங்கள் போதுமானதாக இல்லாவிட்டால் இதன் விளைவு பேரழிவு தரும். கடன் வழங்குபவர்களுக்கு இது ஒரு கவலை, அதன் கடன்கள் திருப்பிச் செலுத்தப்படாமல் போகலாம். சப்ளையர்கள் அதே காரணத்திற்காக விகிதத்தைப் பற்றி கவலைப்படுகிறார்கள். இணை தேவைகள் அல்லது கட்டுப்படுத்தப்பட்ட உடன்படிக்கைகளை விதிப்பதன் மூலம் கடன் வழங்குபவர் தனது நலன்களைப் பாதுகாக்க முடியும்; சப்ளையர்கள் வழக்கமாக குறைந்த கட்டுப்பாட்டு விதிமுறைகளுடன் கடன் வழங்குகிறார்கள், மேலும் ஒரு நிறுவனம் தங்களுக்கான கட்டணக் கடமைகளை நிறைவேற்ற முடியாவிட்டால் மேலும் பாதிக்கப்படலாம்.
ஒரு வணிகத்திற்கு ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கு அதிக கடன் இருக்கும்போது, அது வட்டி செலவு வடிவத்தில் நிலையான செலவின் ஒரு பெரிய தொகுதியைத் தானே சுமத்தியுள்ளது, இது அதன் முறிவு புள்ளியை அதிகரிக்கிறது. இந்த நிலைமை என்பது நிறுவனத்திற்கு லாபத்தை ஈட்ட அதிக விற்பனையை எடுக்கும் என்பதாகும், இதன் மூலம் அதன் வருவாய் கடன் இல்லாமல் இருந்ததை விட அதிக நிலையற்றதாக இருக்கும்.
ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கான கடனை எவ்வாறு கணக்கிடுவது
கடனை ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கு கணக்கிட, மொத்த கடனை மொத்த ஈக்விட்டி மூலம் வகுக்கவும். இந்த கணக்கீட்டில், கடன் எண்ணிக்கையில் அனைத்து குத்தகைகளின் மீதமுள்ள கடமைத் தொகையும் இருக்க வேண்டும். சூத்திரம்:
(நீண்ட கால கடன் + குறுகிய கால கடன் + குத்தகைகள்) ity பங்கு
ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கான கடனின் எடுத்துக்காட்டு
எடுத்துக்காட்டாக, லத்தீன் உரை மொழிபெயர்ப்புகளின் பல போட்டி வழங்குநர்களைப் பெறுகையில், நியூ செஞ்சுரியன் கார்ப்பரேஷன் கணிசமான அளவு கடனைக் குவித்துள்ளது. நியூ செஞ்சுரியனின் தற்போதைய கடன் உடன்படிக்கைகள் ஒரு கடனைத் தாண்டி 2: 1 என்ற பங்கு விகிதத்திற்கு செல்ல முடியாது என்று விதிக்கிறது. அதன் சமீபத்திய திட்டமிடப்பட்ட கையகப்படுத்துதலுக்கு million 10 மில்லியன் செலவாகும். நியூ செஞ்சுரியனின் தற்போதைய நிலை ஈக்விட்டி million 50 மில்லியன், மற்றும் அதன் தற்போதைய கடன் நிலை $ 91 மில்லியன். இந்த தகவலின் அடிப்படையில், முன்மொழியப்பட்ட கையகப்படுத்தல் பின்வரும் கடன் மற்றும் பங்கு விகிதத்திற்கு வழிவகுக்கும்:
(தற்போதுள்ள 91 மில்லியன் டாலர் கடன் + $ 10 மில்லியன் முன்மொழியப்பட்ட கடன்) $ 50 மில்லியன் பங்கு
= 2.02: 1 கடன் முதல் பங்கு விகிதம்
இந்த விகிதம் தற்போதுள்ள உடன்படிக்கையை மீறுகிறது, எனவே முன்மொழியப்பட்ட கையகப்படுத்துதலை முடிக்க நியூ செஞ்சுரியன் இந்த நிதி முறையைப் பயன்படுத்த முடியாது.
ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கான கடனுடனான சிக்கல்கள்
மிகவும் பயனுள்ளதாக இருந்தாலும், விகிதம் சில சூழ்நிலைகளில் தவறாக வழிநடத்தும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வணிகத்தின் ஈக்விட்டி விருப்பமான பங்குகளின் பெரும்பகுதியை உள்ளடக்கியிருந்தால், பங்கு ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளின் கீழ் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க ஈவுத்தொகை கட்டாயப்படுத்தப்படலாம், இது கடனை செலுத்த கிடைக்கக்கூடிய மீதமுள்ள பணப்புழக்கத்தின் அளவை பாதிக்கிறது. இந்த வழக்கில், விருப்பமான பங்கு ஈக்விட்டிக்கு பதிலாக கடனின் பண்புகளைக் கொண்டுள்ளது.
மற்றொரு பிரச்சினை என்னவென்றால், விகிதம் தானாகவே கடன் திருப்பிச் செலுத்துவதைக் குறிக்கவில்லை. இது எதிர்காலத்தில் இருக்கலாம், அல்லது இதுவரை அது ஒரு கருத்தாக இல்லை. பிந்தைய வழக்கில், ஈக்விட்டி விகிதத்திற்கு அதிக கடன் என்பது கவலைக்குரியதாக இருக்கலாம்.
